能源缺口 煤炭需求旺盛助力煤机业发展

“十二五”期间，各省的能源消耗量或将远超国家的规划预期，能源缺口或达15亿吨标煤。根据国家确定的‘十二五’GDP年均7%的增速和16%的节能目标，那么国家到2015年的能源消费总量为38.3亿吨左右。”清华大学公共管理学院教授齐晔对本报记者表示，“但是若各省都执行各自的经济增长指标，那么到2015年全国能耗将比国家规划的指标高出5亿吨标煤。地方发展经济劲头大，GDP增速快，能源消费总量控制难度大。各省加总的能源消耗增长速度将快于国家规划的能源消耗量增速，且两者的缺口逐年扩大。其中，2011年相差8270万吨，2012年相差1.7亿吨，2013年相差2.6亿吨，2014年相差3.6亿吨，2015年相差5亿吨，五年累计缺口可达15亿吨。

　　电力需求与煤炭原料供应的不平衡直接给四季度迎峰度冬带来了不小的缺口。一到冬天供暖就会成为大家的关注，今年很多地方政府的承诺是供暖价格不会上调，然而承诺的背后却是困难重重。煤价上涨导致需求方的实际购买力受到了限制，出现局部短缺。已经出现了17个省市要拉闸限电的局面。

　　据悉，电力供需紧张向全国蔓延，多地限制煤炭外流。国内煤价高居不下，火电企业亏损严重，缺煤停机“扩大化”，水电出力不足加剧供应不给力。随着取暖季的到来，电力供需紧张形势开始从局部向全国蔓延，专家预测12月下旬、1月初将出现严重电荒。新疆、内蒙、陕西、山西等产煤省近日也陆续出台一些地方性法规，规定煤炭的就地转化率，防止煤炭资源大规模外流。

　　政策紧缩暂缓，煤炭需求旺盛。国际油价10月份以来的上涨，十二五期间能源缺口以及冬季用煤旺盛等因素，推动近期煤炭股的上涨。华泰证券认为，煤炭板块投资机会主要体现在以下方面：一是市场流动性充裕时带来的集体性机会；二是资产重组、资产注入等带来的公司基本面变化带来的投资机会；三是低估值煤炭公司的长期投资机会。目前建议重点关注中国神华(601088)、兰花科创(600123 )、中煤能源(601898)、国投新集(601918)等公司。

　　煤炭需求旺盛，固定资产投资规模大幅增加，引致需求煤机业趋热。“十二五”期间，全国煤炭行业将淘汰落后产能9718万吨，随着大量小煤矿退出市场，煤炭综采化率将达到75%以上，这无疑将进一步带动煤炭机械行业的发展。

　　我国的煤炭机械行业高度分散，竞争较为激烈，未来行业将由单一走向多元化。国内采煤机、掘进机目前高端主要是进口，液压支架最高端的也是进口。从产值数据上看，综采设备占整个煤炭机械产值的75%，是煤炭机械的核心，而液压支架占综采设备的比重近50%，市场空间最为广阔。