2006年国内外石油行业发展历程及其后市展望

　　回望2006年的国际石油行业，虽然在7月国际油价不断上扬的趋势得到扭转，高油价仍然是2006年贯穿石化行业的重要主题。油价的高位运行给处于上游的企业带来了巨额收益；而对于没有上游油气资源的非一体化石化和化工企业而言，则造成成本大幅上升，利润严重受损。高油价同时也激发了替代能源产业的投资与开发。

　　一、国际油价出现拐点

　　在整个2006年，油价前升后降并出现拐点，但仍然在高位盘旋。2006全年WTI原油期货平均价格约为66美元/桶，比2005年高出9美元。在2006年年末，油价虽有所回落，但仍在60美元/桶附近徘徊。

　　在此期间，欧佩克(OPEC)一揽子油价长期高于50美元/桶，这为OPEC成员带来了巨大收益。同时，OPEC也希望能保持长期的油价稳定和供需平衡。因为过高的油价将刺激替代能源产业的发展，也将影响全球经济的增长，这对石油价格和OPEC组织的长期发展都将不利。为了进一步增加在市场份额和国际市场的影响力，该组织已经开始筹备吸纳新成员，申请成为OPEC成员的包括安哥拉、苏丹和厄瓜多尔三国。

　　二、油价对上下游产业影响各异

　　2006年的平均油价比2005年增长了16%，这为上游的石油企业带来丰厚的利润。在美国《财富》杂志排出的2006年世界500强中，石油巨头占据了榜单的重要位置。其中，埃克森美孚(ExxonMobil)排名全球第一。国内的两大公司中石化(Sinopec)和中石油(PetroChina)的排名也进一步提升。

　　油价的上涨大幅提高了石化企业的原料成本，而拥有油气资源的一体化企业影响相对较小。以聚烯烃生产商为例，这类企业大多是炼化一体化企业，有较强的市场势力和价格转嫁能力，因而受到的影响较小。其他没有上游资源的化工生产企业受到的影响较大，特别是聚氯乙烯(PVC)和聚苯乙烯(PS)等生产企业。一个典型的例子是，国内知名的PS生产企业汕头海洋第一聚苯公司业绩下滑，被韩国SK集团收购。

　　三、炼油行业继续稳步发展

　　2006年全球炼油工业继续保持稳步发展。截至2006年年底，总炼油能力达到42600Mt/a，比2005年增加6.8Mt/a，原油一次加工能力创历史新高，全球炼油厂的总数保持相对稳定。

　　就地区而言，亚太地区增长相对较快，炼油能力增加了5.25Mt/a。北美、东欧和中东地区也都有小幅增长，而非洲、西欧和南美地区等其他地区炼油能力有所下降。

　　在各大炼油公司中，埃克森美孚和壳牌(Shell)的炼油能力排名仍居前两位。作为亚洲最大炼油企业的中国石化在全球排名第三，而中国石油天然气集团名列第九。

　　2005年12月，BP将子公司亿诺以90亿美元出售给英力士(Ineos)，交易包括BP位于苏格兰和法国的两座炼油厂，总能力近20Mt/a。而在2006年，中国石化海南炼化8Mt/a的炼油厂投产，广州石化等下属企业也相继完成扩能。此消彼长，BP炼油能力从世界第三降至第四位。

　　四、石化行业景气带动相关产业

　　油价的高涨和需求的增长大大提升了石油化工行业的景气程度，也繁荣了石油化工相关的运输、仓储和工程建设行业的发展。石油和化工产品全球贸易的增长大大带动了大型船运和油品、化学品储存设施的建设。同时，石化行业的景气刺激了投资者兴建了大批化工项目，使工程建设市场进入鼎盛时期。根据预计，这一趋势从2004年开始，将持续到2009年前后。由于中东地区丰富的廉价原料和中国的巨大市场，全球石油和化工企业在这两个地区投资建设的化工项目日益增多。

　　五、高油价催生石油替代战略

　　高油价让替代能源的开发备受关注。在此背景下，风能、太阳能、氢能、燃料电池、生物质制油等成为热点话题。其中与传统的石油化工行业联系最为紧密的是天然气合成油(GTL)、生物质制油(BTL)和煤制油(CTL)。

　　美国和日本等国家已经开始着手替代能源技术的产业开发。日本企业在油电混合动力方面目前占有领先地位，而美国企业则大力开发燃料乙醇。

　　中国也已经启动替代能源战略。在山西、山东、云南、四川等地已经开始了甲醇燃料替代汽油的试验研究，在黑龙江、吉林、辽宁、河南、安徽5省的全部和河北、山东、江苏、湖北的部分地区推广使用车用乙醇汽油。此外，大规模的煤基甲醇、二甲醚、煤制油和新型煤化工项目也已经陆续开始启动。

　　中国煤炭资源丰富，对比当前的油价水平，开展煤制油与煤制烯烃项目经济上可行。为此，以神华、兖矿、山西潞安、中煤等为代表的企业已经着手开展项目。

　　六、并购重组凸显三大特点

　　2006全球石化行业的并购重组依然活跃，并表现出金融公司直接参与，欧洲公司交易踊跃，和中国企业步伐加快这三个明显的特点。

　　与以往作为并购交易的融资伙伴不同，近两年来，一些金融公司直接参与化工行业的并购。2006年9月，GE宣布与阿波罗(Apollo)投资公司签署协议，将旗下业务包括有机硅和石英的GE高新材料集团出售，涉及交易金额38亿美元。

　　欧洲是并购重组最活跃的地区，其中又以德国最为突出。在2006年最大的一笔交易就是德国林德(Linde)气体公司以164亿美元的价格，完成对英国氧气公司(BOC)的收购，巩固了其在工业气体行业的领先地位。德国公司参与的其他重要交易还有巴斯夫(BASF)收购催化剂公司恩格哈德(Engelhard)，和巴斯夫收购德固赛(Degussa)的建筑化学品业务。

　　从2005年开始，中国大型企业开始加快“走出去”的步伐，进军海外油气市场，成败参半。在2006年，中国化工集团成功完成了三桩海外化工业务的收购。

　　七、中东与中国企业影响力提升

　　分别以原料和市场的优势吸引外资，近年来中东和中国大陆的石化行业发展有目共睹；但进入2006年后，数据表明，这两个地区本地企业的规模和影响力也得到了极大的提升。

　　中东乙烯产能已经超过10Mt/a，成为全球重要的石化生产中心之一。除了在当地开采石油和兴建下游装置以外，一些中东企业还发展到在国外投资项目。沙特阿美(SaudiAramco)是全球最大的石油公司，该公司与埃克森美孚(ExxonMobil)合资参与了中国福建大型乙烯项目。沙特基础工业公司(SABIC)近几年的表现显示出其在全球扩张的欲望。

　　中国已经成为仅次于美国之后的第二大化学品消费国，也是全球第二大乙烯生产国。得益于经济增长带动的需求，中国的大型企业石化企业在近几年获得了极快的成长。中国石油是亚洲最大的石油生产企业。中国石化已成为亚洲最大的炼油企业。中海油(CNOOC)通过建设炼油厂和乙烯装置，也在拓展规模，成为一体化的石油化工企业。此外，包括中石油、中石化、中海油、中国化工集团在内的大型企业加快了海外收购进行业务重组的步调，在行业影响力与日俱增。