钢铁股欲做反弹急先锋

    一度走势较为疲软的钢铁股在昨日午市后突然放量上攻,宝钢股份一度触及涨停板,韶钢松山、安阳钢铁等个股也是大涨,从而推动了钢铁指数大涨70.08点,幅度达到4.46%,为近半年来所罕见。那么,钢铁板块为何出现如此走势?后市如何操作呢?

    钢材价格引导市场预期

    众所周知的是,钢铁行业属于国家宏观调控重点关注的企业,钢材价格同样如此。所以,在4月份宏观调控趋紧后,钢材价格出现了暴跌,在4至5月份,螺纹钢,热轧薄板市场分别下跌30%与18%,价格分别跌到2800元/吨与3800元/吨,接近了企业的生产成本线。正由于此,钢铁行业开始了躁动,钢材价格在6月份开始反弹,7月份以后钢材更是快速上涨,目前上海市场20MM螺纹钢已上涨至3700元/吨,比6月底环比上涨15%,3MM热轧卷价格为4360元/吨,环比上涨6%,冷轧薄板价格已接近今年4月份高点。

    如此来看,前期钢铁股的走势带有明显的恐慌心理,是延续着4月以来的跌势,但钢铁行业毕竟在6月份出现向好的转变,而钢铁股并未作出反应,所以,钢铁股的反弹也在情理之中,至少可以对6月以来的钢铁行业作出一个表态。

    短线走强是报复性反弹

    钢铁行业属于典型的投资驱动型,只要投资加快,那么,钢铁价格就会上涨,反之亦然,也就是说推断钢铁价格变化曲线图演变趋势只需要对投资增长曲线图予以确认即可。

    而目前投资增速的回落态势非常明显,今年上半年全社会固定资产投资已回落至28.6%,较前期50%的增长有了极大程度的回落,但此数据仍是近十年来的最高峰,这说明了今年下半年此速度还会往下调,这在新开工项目数量的减少中也可以看出这一点。据统计资料显示,4月份新开工项目同比增长5.9%,5月份开工项目则同比减少15.7%,6月份新开工项目继续下调,环比下调10.6%,从而使得钢铁企业的需求也逐渐下滑。而随着下半年电力紧张局势的缓和,钢铁行业的供给则会加大,如此一来,下半年的钢材价格仍不容乐观。

    一句话,宏观调控仍将是钢材价格变化的主要原因,所以,钢材价格难以走出反转走势,相应的,钢铁股板块也难以走出反转走势。既如此,昨日的钢铁板块也就是一次绝对报复性的反弹而已,其走势可能会延续一两个交易日,还有10%左右的上涨空间,但风险仍然存在,低市盈率伴随着低成长必然导致股价的低迷。

    宝钢股份等仍值得关注

    当然,钢铁大宗品种是建筑用钢材,而下半年不被市场看好的也就是建筑用钢材项目,但对于一些板材类产品,市场则出乎意料地一致看好。

    一是因为板材价格与国际市场形成了倒挂现象,从而使得供求关系出现大的变化。7月份,我国南方港口的热轧薄板的进口价较欧洲低15%左右,比美国低300美元/吨,从而使得全球主要钢铁企业加大了对美国的出口。前五个月,我国钢材进口下降了30%以上,板材进口幅度却达到40%以上,而国内新增板材的生产能力仅仅上涨1%左右,如此一来,供求关系发生着变化,影响着板材的价格,这其实也是板材价格接近于4月高点的一个原因。

    二是板材的应用对象几乎未受到宏观调控的影响,如汽车用钢板,再如造船用钢板,大型桥梁用钢板等。所以,需求是稳定的,这样就使得一些拥有钢板生产线的上市公司业绩仍然有望在三季度出现惊人的增长,比如宝钢股份、武钢股份、南钢股份等,此类个股值得继续持有。另外,对韶钢松山、新兴铸管等社保基金重仓的个股也可关注,只有他们拥有独特的基本面才能够获得基金的青睐,值得关注。