保障措施取消后国内钢市形势研判

    12月4日，美国总统布什宣布取消自2002年3月5日开始实施的为期三年的对进口钢铁征收保护性关税。12月6日，欧盟委员会决定自2003年12月7日起撤销其自2003年9月27日起实施的对7类进口钢铁产品的最终保障措施。12月25日，我国商务部发布2003年76号公告称，鉴于当前钢铁贸易形势的发展，经国务院关税税则委员会批准，决定自2003年12月26日起，终止热轧普薄板、冷轧普薄板（带）、彩涂板、无取向硅电钢、冷轧不锈薄板（带）等5类进口钢铁产品保障措施的实施，不再对该措施项下的进口钢铁产品加征关税。目前，业内人士普遍关心的是，国际钢铁市场喧嚷一年多的“三大保护措施”为何在不到一月的时间内就相继取消了？当前国际钢铁市场供求状况如何？我国保障措施取消后国内市场价格走势如何？笔者想针对这些话题谈谈个人看法，以供参考。

    一、美国取消实施钢铁保障措施是美元持续贬值的必然结果，随着美国钢铁保障措施的取消，欧盟和中国钢铁保障措施失去了继续存在的前提。

    由于美国放弃强势美元政策，近两年来，美元对国际主要货币出现持续贬值。以美元与欧元、日元汇率变化为例，在美国开始实施201钢铁保障措施之前（2002年3月初），美元兑欧元的汇率为1:1.1498，美元兑日元的汇率为1:132.22，截止2003年12月30日，美元兑欧元和日元的汇率已降至1:0.8007和1:107.01，相对于2002年3月初，美元对欧元和日元的贬值幅度分别达30.36%和19.07%。一方面，美元持续贬值无形之中抵消了进口钢材对美国市场的冲击，欧盟钢铁企业短期内几乎难以恢复向美国市场出口，美国取消实施钢铁保障措施对其钢铁业影响有限；另一方面，美元贬值也刺激了美国经济的强劲复苏，如美国经济在今年中期开始强劲复苏，二季度经济增长率（按年率计算）为3.3%，三季度经济增长率为8.2%，创下近20年来的最高记录，预计四季度经济增长率可能超过5%，呈现强劲复苏态势。据美林证券预计，2004年美国经济增长率将达到4.3%的高增长，高于今年预计增长率1.2个百分点。美国经济复苏拉动了钢材需求大幅增加，其钢铁企业设备利用率目前已恢复到90%以上，达到近年来最好水平。同时，自实施保障措施以来，美国市场价格呈逐步走高态势，今年下半年因全球钢铁需求增加，美国市场价格再度上涨，如目前热轧板材价格已从6月份的255美元/吨涨至370-380美元/吨。在此背景下，布什政府主动选择取消实施钢铁保障措施，既可以避免欧盟等世贸成员对美国实施贸易报复措施，而且还赢得包括汽车行业在内的美国制造业的一片欢呼。因此，美元贬值是美国取消钢铁保障措施的一个不可或缺的重要条件。

    回顾一下欧盟和我国之所以实施钢铁保障措施，其中一个共同理由就是“为了应对美国实施保障措施可能导致的钢铁贸易转移”，如今美国已经取消了钢铁保障措施，使得欧盟和我国钢铁保障措施继续实施的前提条件已不复存在，相继取消保障措施顺理成章。

    二、中国因素拉动全球钢铁市场需求步入快速增长轨道，加之全球经济复苏，改变了国际钢铁市场供求关系和格局，钢铁保障措施相继取消对国际钢材市场影响不大。

    近年来，中国经济强劲增长，一技独秀，无论是政界、经济界，还是舆论界，议论最多的话题就是“中国因素”，钢铁业界也不例外。简单回顾一下近两年国内外钢铁市场生产、贸易发展情况，我们不难发现，中国不仅仅是全球第一大生产国和进口国，而且也是拉动国际钢铁市场需求增长的重要力量。据国际钢协统计，见下表1，2002年全球65个国家和地区粗钢产量为8.87亿吨，较上年增加5300万吨，同比增长6.4%，扣除中国大陆增长量，同比仅增长3.27%，其中，中国大陆粗钢产量为1.82亿吨(占全球产量的20.47%)，同比增产3069万吨，占全球增产量的57.9%，当年净进口钢材1903万吨和净进口钢坯(锭)334万吨，相当于全年净进口粗钢2402万吨左右(注：成材率按92%计算)，则2002年中国大陆粗钢的消费量占全球粗钢消费量的比例达23.22%。同样，2003年1-11月份全球65个国家和地区粗钢产量为8.65亿吨，较上年增加5595万吨，同比增长6.9%，扣除中国大陆增产量，同比增长3.19%，其中，中国大陆粗钢产量突破2亿吨(占全球产量的23.15%)，同比增产3543万吨，占全球增产量的63.32%，同期净进口钢材2782万吨和净进口钢坯(锭)394万吨，相当于净进口粗钢3418万吨，则2003年1-11月份中国大陆粗钢的消费量占全球粗钢产量的比例上升到27.10%，较上年全年上升了3.88个百分点。若扣除中国大陆的粗钢增产量，则2002年和2003年1-11月份全球65个国家及地区粗钢增产量分别为2231万吨和2253万吨，尚未达到中国大陆钢材(坯)净进口的粗钢量。因此，我国钢材需求的大幅增长，不仅消化了国内钢铁产量持续高速增长的增量，而且也消化了近两年来全球粗钢的全部增产量。

    2003年以来，世界经济呈现明显复苏，且复苏态势基本确立，据国际货币基金组织（IMF）预测，2003年世界经济增长将达到3.2%，2004年有望达到4.1%，接近长期增长潜力，全球钢材市场需求呈现明显增长态势，特别是中国、独联体、东南亚以及南美等国家和地区钢材需求量的快速增长，使得国际钢材市场供求关系发生了根本性转变，即国际钢材市场已由两年前的产能严重过剩、市场供大于求，转变为产能利用率逐渐提高、市场供求基本平衡，并伴随着出现全球性的阶段性和区域性供不应求现象。

    与此同时，全球钢铁市场供求格局也发生了改变，发达国家和地区在粗钢产量和需求量平稳增长的同时，其粗钢产量在全球总量中所占比例呈逐渐下降趋势，而亚洲、非洲及其他发展中国家和地区的粗钢产量所占比例则呈快速上升态势。

    随着美国、欧盟和我国钢铁保障措施相继取消，加之均未出台新的钢铁贸易保护措施，国际钢材市场贸易环境将有所改善，为争抢配额而盲目大量进出口的现象随之消失，国际市场钢铁贸易秩序会有所好转，阶段性和区域性供求失衡现象也会随之有所缓解，同时，钢材进出口的贸易成本将有所下降。受世界经济复苏、全球性原燃料供应和运输紧张、价格持续上扬以及全球钢材供求基本平衡等诸多利好因素的影响，预计短期内国际钢铁市场价格将保持高价位运行，且仍有一定的上涨空间。

    三、我国取消钢铁保障措施后，国内市场各钢材品种价格走势将出现分歧。

    在国内市场钢材需求强劲增长拉动下，近年来，我国钢材产量高速增长，钢厂产销两旺、效益大幅增加，市场价格持续攀升且居高不下，同时也吸引了越来越多的产钢国家和地区争相向我国出口钢材。根据钢材进出统计数据分析，我国实施保障措施不仅未能有效地阻止钢材进口量大幅增长，钢材贸易逆差逐年加大，反而推动了国内市场以及进口钢材价格的进一步上涨。如2002年和2003年1-11月份我国累计进口钢材分别为2449万吨和3411万吨，同比分别增长42.23%和52.96%，钢材进出口贸易逆差分别为101.8亿美元和154.1亿美元，同比分别增长43.45%和67.24%。以热轧普薄板和冷轧普薄板进口均价为例，2002年分别为252.2美元/吨和335.4美元/吨，同比涨幅分别仅为1.02%和0.98%；2003年1-11月份分别为332.5美元/吨和433.7美元/吨，同比涨幅分别达34.21%和31.19%。因此，作为钢材净进口大国，实施保障措施的积极影响在于保护了国内钢铁行业获取超额利润，引发了新一轮钢铁投资“过热”，其消极作用则在于进口等量钢材不得不花费更多外汇，同时也削弱了下游行业的竞争力。应该看到，国内市场钢材价格持续上涨且保持高价位运行，不仅提高了我国工业化和城市化建设成本，而且也将在一定程度上影响我国实现工业化和城市化的进程。

    那么，随着我国取消实施钢材进口保障措施，国内市场价格走势究竟将如何演变呢？现简单分析如下：从国内市场需求上分析，目前，我国钢铁市场所面临的宏观和微观环境均发生了较大的变化。结合我国宏观经济运行态势和相关行业发展情况，笔者认为，2004年，我国钢材消费量高速增长的势头不会发生改变，建筑、机械、汽车、家电、石油化工、造船等行业将继续保持高速增长，2003年能源、电力以及交通运输等制约经济发展的“瓶颈”行业，2004年将得到各级政府的高度重视及政策扶持，呈现加快发展态势，预计全年钢材表观消费量(含重复材)有望突破3亿吨。

    从国内新增资源和产能上分析，2003年1-11月份全国累计生产钢材21376万吨，同比增加3788万吨，增长21.54%，预计全年钢材产量将达到2.35亿吨左右，同比增长22.8%，四大品种(如小型材、中厚板、线材和带钢)增产量占增产总量的78%左右，其中小型材、线材和带钢新增资源量主要来自地方及民营钢铁企业，中厚板则主要是由于热轧机组产能转移所致。2004年是钢铁行业新、扩建产能投产的高峰年，受原燃料、能源、电力供应以及运输等条件的约束，部分原燃料自给率和进口保证率较低的钢铁企业，其产能将无法正常发挥。这意味着未来我国大中型钢铁企业的产能利用率相对较高，而中小型钢铁企业则相对较低；板材设备(主要隶属于大中型钢铁企业)利用率相对较高，而型线材(包括新建成投产)则相对较低；市场价格较高时，产能释放较为彻底，市场价格处于低位时，部分中小型钢铁企业将因成本等因素影响而不得不选择停产检修。经初步测算，2004年我国钢和钢材累计产量分别为2.6亿吨左右和2.78亿吨左右，分别较上年增产4100万吨和4300万吨，其中各类板材(含带钢)增产量接近2000万吨，比2003年多增产约600万吨。

    因此，2004年国内资源供给总量仍不能满足需求增长的需要，市场缺口(大约在2500-2800万吨)仍需进口来弥补。

    从进口钢材品种结构上分析，我国进口钢材主要以板材为主，且进口板材所占比例逐年上升，如2001年和2002年我国进口板材占进口总量的比例为86.5%，2003年，由于中厚板和热轧普薄板的成倍增长，1-11月份我国进口板材占进口总量的比例已升至89.7%。板材进口量大幅增长恰好与我国即将建成投产的新增板材产能形成对峙。

    从进口钢材产地来源分析，由于受到进口配额的限制，我国进口钢材产地来源更加分散，来自列名前十位国家和地区的进口钢材占我国进口总量的比例呈逐年下降态势，见表2。同时，来自钢铁生产技术水平较为发达的国家和地区的进口钢材所占比例也出现了下降趋势，而一些品种质量尚不及国产水平的进口钢材则逐年上升，如独联体、印度、巴西、南非及罗马尼亚等。此外，近年来向我国出口钢材量较大的这些国家和地区的产量呈现稳步增长，其中日本粗钢产量2003年有望突破1.1亿吨，创13年来的新高。这预示着未来国内市场将首先面临来自这些国家进口钢材的冲击。

    值得注意的是，2003年11月底至12月初，由于当时国内市场钢材价格全面大幅上涨，加之美国、欧盟宣布取消保障措施，在普遍预期我国保障措施将会随之取消的情况下，国内贸易商纷涌抢购进口资源，从而引发新一轮全球钢材资源紧张、价格大幅上涨的局面。预计这部分进口资源(主要以保障措施项下的钢材品种为主)将于2004年2-3月份陆续进入国内钢材市场，届时，加上马钢、上钢一厂、涟钢等薄板生产线相继投产以及武钢2250、唐钢等板材生产线产能进一步释放，国内板材市场将再次面临严峻考验。考虑到原燃料供应、成本上升以及运输紧张等因素影响，建筑钢材及大中型材市场的供给分布不均衡与区域性供求失衡之间的矛盾将变得更加激烈。

    综上分析，随着我国钢铁保障措施的取消，国内市场价格走势将主要取决于进口量的多寡，各主要钢材品种价格走势将出现较大分歧，其中，各类板材整体趋弱，后市不容乐观，建筑钢材及大中型材更趋活跃，呈现高位大幅震荡。