钢铁工业需要关注的几个突出问题

    市场调节机制对钢铁工业的资源配置已产生作用
　　需求是影响去年以来钢材价格变化的主导因素，政府没有施加任何干预。国家持续技动内需的政策和加人世贸组织扩大开放的效应开始体现，随着内资和外资在生产领域投资的增长，生产资料价格打破了长期低迷的格局，普遍出现了需求主导的上涨行情，钢材也不例外。

　　需求引导的钢材价格波动机理是：（１）消费钢材产业（房地产、加工工业）持续增长，逐步消耗了库存供给能力，抵销了钢材生产供给的增长，打破原有平衡关系，产生结构性和阶段性需求大干供给。（２）供需矛盾引发钢材市场价格上升，钢材流通商利润增加，流通商利润和钢厂利润比例发生变化；流通商一方面提高现有资源销售价格，另一方面增加可控资源（如库存），产生需求放大效应。（３）钢厂调整出厂价格减少流通商利润、增大生产利润；优势和劣势企业普遍盈利，同时增加生产，扩大生产利润总额；钢厂原料供应商也提高价格，要求重新分配利润。（４）流通商再次提高价格，追求原有利润水平，钢厂和原料供应商再次涨价重新分配利润。（５）经过若干涨价循环后，钢材价格超过最终用户承受能力，采用进口替代或减产、部分停产等方式压缩需求，需求量绝对或相对减少。（６）需求持续萎缩，流通商急于现金回笼，降低销售价格、减少库存，产生供给放大效应，加快价格回落；同时，减少或停止采购新的资源，为避免亏损要求生产者降价。（７）钢厂为保持连续生产，降低出厂价格，对价格回落起到推动作用。此时原料供应商并不急于降低原料价格，生产者利润迅速缩小，流动资金紧张。（８）经过若干降价循环后，金流量萎缩，劣势企业退出，钢材供给绝对或相对缩小，对原料需求下降；原料供应商开始降低价格、减少供给。（９）消费钢材行业成本下降，逐渐恢复增长，钢材需求缓慢回升。

　　如果是生产供给引导型，价格波动机理则有所不同。主要过程是：钢厂技术改造、产品更新换代等技术进步因素造成生产成本下降、产量上升，行业内竞争激烈、价格明显下降，有劣势企业淘汰出局现象；消费钢材行业成本降低、扩张速度加快，钢材需求绝对增加；由此逐步形成需求和供给平衡，以至需求大于供给的格局。对劣势生产企业来讲，需求引导行情形成“先进后退”，供给引导行情形成“先退后进”。

　　出现了投资增长、规模扩张趋势

　　钢材市场价格持续走高，钢铁企业在消化上游原料成本因素的基础上，盈利能力明显提高。资金状况好转，为基础建设和技术改造投资增长奠定了基础，同时也造成生产能力进一步扩张。当前钢铁投资的特点是：

　　（１）国有资本占主体的重点大中型企业，以技术改造、能力配套、挖掘潜力、产品提升和深加工为重点。基本方向是提高轧钢能力和产品挡次，以此带动前部炼铁炼钢发挥潜力和提高单体设备规模。如建设中的宝钢集团的一钢热轧不锈钢和宝新冷轧不锈钢工程、鞍钢集团的彩涂板和镀锌板工程、邯钢集团的薄板坯连铸连轧扩建工程等，拟建设的有太钢集团的冷轧不锈钢工程、唐钢冷轧薄板工程等。

　　（２）民营或合资钢铁企业则以外延扩大再生产投资为重点，做法上采取扩大现有高炉容积、转炉吨位和轧钢配套能力，兼并停产半停产的中小企业加以改造，在沿海地区筹建新的大型钢铁厂等。

　　（３）在投资资金来源上，国有企业不再依赖于国家和政府投入，而是以企业自有资金、社会融资（包括外资）和商业银行贷款为主体。近年束钢铁工业设备和工艺技术逐步成熟，生产效率明显提高，成本控制方法有效，经营管理体系逐步健全，降低了投资门槛和风险。股市长期低迷，也造成钢铁工业对社会资金吸引力相对增强。

　　（４）无论国有和民营企业都有很强的紧迫感，认为今后将面临激烈竞争，目前不抓紧改造，意味着将来首先被淘汰。所以，在投资项目水平上，国有企业一般瞄准国际先进水平，民营企业瞄准国内先进成熟技术。投资项目预计达产时间大部分分布在２００４－２００５年，由此估计最近３年具有年增产钢３０００万吨左右的能力。

　　钢材市场供给增长不平衡，出现“三老”现象

　　一是民营企业“老乡”增长快。中小企业１－２月钢产量增长４５％，远远高于重点企业１５％的速度。其中，唐山建龙增产８４％、津西增产９０％。中小企业占全国钢产量的比例由去年同期７．４％提高到９．２％。

　　二是国有企业中“老弟”增长快。１４个大型钢铁联合企业１－２月钢产量同比增长６．８％，比行业平均水平低１０个百分点，比重点企业平均水平低８个百分点。其中，首钢减产１１万吨、鞍钢减产９万吨、宝钢股份减产２万吨。１４家企业占全国钢产量比例同比由５３％下降到４８％。

　　三是钢材消费中“老外”增长快。进口钢材占国内表观消费量的比例１４．８％，比去年同期提高５．４个百分点，比去年全年平均提高３．２个百分点。

　　国内外钢材价格已经接轨，中国消费影响加大

　　目前，中国钢产量占世界产量五分之一，钢材消费量占世界四分之一，加入ＷＴ０后对世界钢材供求关系的影响加大。去年国际钢材价格回升，美国采取２０１条款保障措施起到一定作用，但中国消费增长２０％以上无疑起到了关键的支撑作用。今年的国际钢材价格波动，与中国的需求波动有很大关系，日本、韩国、独联体、美国等在制定出口价格时，普遍注意到了中国市场价格。所以，国内钢材消费行业在国际市场寻求低价资源的行动，并没有得到主要钢材出口国支持。１９９３年取消价格双轨制后，钢材价格完全由市场供需关系决定，目前钢材价格没有垄断或合谋现象，政府不可能干预。今后运行走势预测国际经济形势波动因素减少，钢材供求总体增长目前世界经济有三个特点：一是主要经济体经济增长高于２００２年，世界　ＧＤＰ有增长３％左右的趋势。二是高度不确定性因素减少，伊拉克战局大势已定，世界经济出现剧烈波动的可能性减少，战后重建和军备竞赛对经济有短期拉动作用。三是中国等国家引领的亚洲经济增长依然看好，消费能力增强。

　　２００２年６５个主要产钢国钢产量里逐月增加态势，同比增长６．４％，扣除中国增长因素后为３．３％；今年１－２月同比增长８．８％，扣除中国因素增长６．８％。从增长速度和结构看，世界钢铁工业结构调整取得初步效果，各经济区域如北美、欧洲等钢产量均进入增长区间，说明国际钢铁工业过剩局面已开始缓和。美国钢动态公司估计，经过一年多的兼并破产过程，世界粗钢产能有所减少，去年下半年有效产能已基本释放，钢材产能利用率９４％，生产增长难度加大，国际价格仍在高位区间。

　　国内需求基数增大后增连相对减慢，但增长格局不会改变

　　２００３年中国经济总体将保持增长，国际钢铁协会预测中国２００３年钢消费量为２．１５亿吨，比上年增加２０００万吨，增长１０％，速度有所回落。作为世界产钢、钢材消费和钢材进口第一大国，影响需求的结构性因素短期内不会有大的转变。预计今年趋势为：

　　——出口需求。虽然有专家认为今年继续保持高速增长的难度较大，加人ＷＴＯ后出口拉动作用减弱。但是，多年形成的中低档机电产品出口回落可能性不大，大量外资形成的出口生产能力将对出口结构产生影响；国内钢铁企业技术改造陆续进入受益期，成本降低、国际竞争力增强。总体看出口带来的钢材需求是增加态势，速度不会有大的波动。

　　——投资需求。今年国债投资拉动作用可能减弱，但预计数量不变且到位早，民间投资、外资投入出现了数量增加、质量提高的态势，货币供应量没有紧缩迹象。十六大和十届人大以后，政策更加稳定和开放，加工工业、小城镇建设和能源交通等基础设施建设钢材需求总量不会减少，部分地区还有所增加。

　　——消费需求。２００２年住房和汽车消费拉动作用比较明显。今年上半年进入建设期的商品房用地去年已批出，城镇危房改造和农村建房基本上不占用新的土地，各地市政、社区和交通公共设施建设也较多。房地产投资结构没有发生大的变化，萎缩信号不清晰。预计住房和公共设施建筑仍将保持增长，但结构有所调整。汽车消费将继续增长态势，对住房等公共设施的拉动作用逐步体现。

　　总体上看，今年建筑用钢材需求仍可维持一事实上规模，加工用钢材保持增长态势，钢板类产品总体上比较紧张。

　　钢铁生产增长弹性减弱，外部资源条件缓解困难从供给角度看，虽然重点、地方、民营、合资企业具备增产２０００万吨以上潜力，但现有设备开动率已经较高，增产弹性减小，特别是冷轧薄板和后续深加工树。从资源角度看，煤炭、运输、电力总体上不宽裕。目前焦炭、废钢和生铁价格的波动，已经说明生产能力和资源的增量平衡关系十分脆弱。今年钢铁工业继续维持较高的增长速度有一定难度，煤炭（焦煤）、运力和发电量的增长需要一个过程，资源将在较长时期供不应求，运输用电高峰时段局部将出现恶化现象。

　　国际钢铁贸易环境紧中有松

　　美国实施２０１条款以来，主要钢材消费国家对进口钢材纷纷采取反倾销和保障措施，钢树价格借势回升。出于多方面原因，美国等采取的钢铁保障措施不会提前取消，但也采取了排除部分品种的间接放松措施。多数产钢国家对目前价格比较满意，虽然仍具有一定生产潜力，但对增产和增加出口持谨慎态度。这些国家钢铁工业通过兼并重组，调整过剩生产能力已收到效果，目前价格十分有利，不愿增加生产打破平衡。但预计出口结构可能直接或通过一些发展中国家间接向中国这样的高速发展地区倾斜。

　　对市场变化的连锁反应要有充分估计

　　价格波动的中长期影口向主要包括：（１）原燃料价格和质量对钢铁生产成本、资金回笼和还贷能力产生影响。（２）下游行业结构调整过程中钢材需求将发生变化。（３）高价值诱发的投资热和重复建设加大结构调整的难度。（４）需求结构型矛盾和钢材高价位引发进口增力口。（５）中间商库存变动对供需矛盾产生放大效应等。

　　国际和国内钢材市场价格有趋稳的基础

　　目前，钢材流通环节已经开始释放库存套现，国内价格进入波动期。但社会库存规模有限，需求将进入高峰期，国内运输、煤炭等资源可能有所缓解，国内和国际钢铁增产仍有一定潜力。预计国际和国内价格经调整后将趋于相对稳定，个别品种可能还有反弹。随着伊拉克局势逐步明朗，国际经济发展的不确定因素减少，石油价格回落并带动其他原料价格下调，下半年国标和国内供需关系将有所缓和。