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一、国际金本位制

    (一)国际金本位制及其类型
    所谓金本位制(golden standard),是指一国的本位货币(standard money)以一定量的黄金来表示的货币制度,而本位货币是就一国货币制度的基准货币而言的。
    英国于1816年制定《金本位制度法案》 (gold standard act),采用金本位制,这是世界各国实施金本位制的开始。其后,各国鉴于英国金本位制的成功,以及客观环境的需要,就相继仿照实行。
    依据货币与黄金的联系标准,金本位制可分为金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制,且这三种类型就是金本位制的历史演变过程。
    (二)国际金本位制的特点与作用
    1.特点
    国际金本位制作为一种国际货币制度,有其自身的特点。这些特点表现在:
    (a) 黄金充当了国际货币。
    (b) 各国货币的汇率由它们的含金量比例所决定。
    (c) 国际收支的自动调节。
    2.作用
    (a) 保持汇率稳定。
    (b) 自动调节国际收支。
    (c) 促进国际资本的流动。
    (d) 协调各国经济政策。
    虽然国际金本位制促进了世界经济的发展,但它的弊端也十分明显:国际间流通的货币量受到黄金属性的限制;国际收支的自动调节存在着严重的缺陷;国际收支逆差国因金币的大量外流,对国内经济影响巨大,造成经济衰退,等等。
    (三)国际金本位制的崩溃
    由于国际金本位制不能适应战争时期增加通货的需要,1914年第一次世界大战爆发后,各国纷纷放弃金本位制,国际金本位制中断运行。一战后的20世纪20年代,资本主义世界处于相对稳定时期,各国又相继恢复了金本位制。但所恢复的不是原来的金币本位制,而是金块本位制,如英国等,或金汇兑本位制,如德国等。国际金本位制在此基础上恢复运转,但是恢复运转的已经是被削弱了的国际金本位制。即使如此,这种削弱了的国际金本位制也只是昙花一现。由于它的基础不稳,一出现就遭到1929~1933年世界性经济大危机的猛烈冲击,于是,各国又都先后放弃了金本位制。
国际金本位制崩溃的原因很多,其中最重要的原因有二:
    其一,由于在帝国主义阶段,各国的政治、经济发展不平衡,黄金越来越集中于少数国家,多数国家的货币发行没有足够的黄金储备,国内纸币对黄金的兑换日益困难,黄金的国际流动日益受到了限制。
    其二,金本位制游戏规则在20世纪30年代的经济大危机中遭到了破坏。如前所述,金本位制比赛规则之一,是各国的黄金与金币的流出流入应不受限制。这一规则在危机期间,由于资本外逃,黄金大量外流而许多国家限制黄金自由输出而遭到破坏。还有各国金融当局应按规定的官价,无限制地买卖黄金或外汇的做法也无人响应了。这一切表明:由于世界经济情况的变化,迫使各国不能遵守金本位制游戏规则,因此,金本位制的崩溃是必然的了。

二、布雷顿森林体系

    (一)布雷顿森林体系的建立
    在第二次世界大战快结束的时候,美英就着手研究如何建立一个新的国际货币制度,使它促进世界经济的发展。为此,两国在1943年4月提出了各自的方案。
    英国发表了由著名经济学家凯恩斯(J.M.Keynes)拟订的《国际清算同盟方案》 (Proposals for the International Clearing Union),通称《凯恩斯方案》(Keynes p1an)。
    美国财政部顾问怀特(H.D.White)提出了另一方案,即《国际稳定基金计划》(Proposals for the United and Associated Nations Stabilization Fund),通称为《怀特方案》 (White p1an)。
    《凯恩斯方案》与《怀特方案》分歧很大,美英两国就这两个方案进行了频繁的讨论和激烈的争辩, 1944年7月1日~22日,在美国新罕布什尔州的布雷顿森林(Bretton Woods)这个地方召开了有44个国家参加的联合国货币金融会议(United Nations Monetary and Finance Conference)。会议结束时,通过了以《怀特方案》为基础的《联合国货币金融会议决议书》,以及《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》这两个附件,这就是《布雷顿森林协定》(Bretton woods agreement)。至此,一个新的以美元为中心的国际货币制度一一布雷顿森林体系就建立起来了。
    (二)布雷顿森林体系的主要内容
    布雷顿森林体系是一种典型的通过国际合作建立的国际货币制度,它以基金制为基础,以国际货币基金组织为中心,美元在布雷顿森林体系中占有特殊的霸主地位。其主要内容有:
    1.建立一个长久性的国际金融机构,即国际货币基金组织,对货币事项进行磋商。
    2.确立黄金和美元并列的储备体系。
    各国官方可按35美元1盎司的平价向美国兑换黄金,其他国家的货币则与美元挂钩。各种可兑换货币要先兑换成美元,然后才能换成黄金,实行黄金一美元本位制。
    3.布雷顿森林会议通过的《国际货币基金协定》规定各国货币的平价,必须以黄金或美元来表示,以各国所规定的货币的含金量为标准计算。汇率是稳定的,但不是不变的固定,特殊情况下,可在一定的幅度内进行调整。
    4.国际收支的调节机制
    布雷顿森林体系关于国际收支的调节机制有两个内容:
    (1)逆差国可以向国际货币基金组织取得贷款来弥补逆差,但贷款是有条件的。
    (2)可以通过汇率的调整,来纠正国际收支的基本不平衡。
    5.建立国际性的资金融通设施---基金
    综上所述,布雷顿森林体系是一个以美元为中心的金汇兑本位制。在布雷顿森林体系下,美元可以直接兑换为黄金和实行可调整的钉住汇率制度,是构成这一货币体系的两大支柱,国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构。通过布雷顿森林体系,美元取得了霸主地位。
    (三)布雷顿森林体系的特点
    第一,国际准备金中黄金和美元并重,而不只是黄金。
    第二,二战前处于统治地位的储备货币,除英镑外,还有美元和法国法郎,而二战后美元却是惟一的主要储备资产。
    第三,二战前美。法。英三国都允许居民兑换黄金,而二战后美国只同意外国政府在一定条件下用美元向美国兑换黄金,而不允许外国居民用美元向美国政府兑换黄金,所以这是一种大大削弱了的金汇兑本位制。
    第四,二战前的国际货币制度没有一个国际金融机构来维持国际货币秩序,而二战后建立了国际货币基金组织,使之成为国际货币制度日常运转的中心机构。
    (四)对布雷顿森林体系的评价
    1.对于结束金本位制崩溃以后国际金融领域里的混乱局面,促进世界经济的繁荣起过积极作用
    (a) 布雷顿森林体系结束了国际货币金融领域里的混乱局面。
    (b) 布雷顿森林体系促进了国际贸易和国际投资的发展。
    (c) 布雷顿森林体系弥补了国际收支清偿力的不足。
    (d) 布雷顿森林体系在促进国际货币合作和建立多边支付体系方面也起到了一定的作用,特别是对基金组织的会员国提供各种类型的短期和中期贷款,可以暂时缓和会员国国际收支逆差所造成的问题,有利于世界经济的稳定和增长。
    2.布雷顿森林体系是一种建立在不平等关系基础上的不合理的国际货币制
    (a) 美国利用美元的国际储备货币的地位,可以创造大量派生存款。
    (b) 美国利用美元的储备货币地位,进一步增强其国际金融中心的作用,牟取巨额利润收入,巩固美元的霸权。
    (c) 由于美元等同于黄金,美国可以通过其纸币发行而不动用黄金,对外直接进行支付,以攫取其急需的初级产品及其他原料产品满足其生产与对外扩张的需要。
    (d) 美国可以通过发行美元弥补国际收支逆差,向世界其他国家转嫁通货膨胀。
    3.布雷顿森林体系是非常虚弱的国际货币制度
    (a) 布雷顿森林体系是一个种国际金汇兑货币制度,在基准货币国家美国与各个依附国家之间存在着相互牵连的危险性。
    (b) 布雷顿森林体系是一个“可调整的钉住汇率制”,汇率比较稳定,当国际收支出现暂时性失衡时,各国为了纠正对外收支失衡状况,往往导致国内经济失衡。
    (c) 布雷顿森林体系的致命弱点是没有办法解决“特里芬难题”(Teriffin di1emma),即基准货币国家——美国的国际收支无论是出现顺差还是逆差,都会给这一国际货币体系带来困难。
    (五)布雷顿森林体系的崩溃
    1.从美元荒、美元过剩到美元危机
    2.挽救美元危机的措施未能阻止美元的衰落
    (a) 稳定黄金价格协定
    (b) 《巴塞尔协定》 (Basel agreement)
    (c) 黄金总库(gold pool)
    (d) 借款总安排(general agreement to borrow,G.A.B)
    (e) 《货币互换协定》(Swap agreement,Reciprocal agreement)
    (f) 黄金双价制(two-tier price system)
    (g) 特别提款权(Special Drawing Rights, SDRs)的创设
    (h) 《史密森协议》

三、 牙买加体系

    1976年1月,国际货币基金组织国际货币制度临时委员会在牙买加首都金斯敦(Kingston)召开会议,并达成了《牙买加协定》 (Jamaica agreement)。同年4月,国际货币基金组织理事会通过了《国际货币基金协定第二次修正案》,从而逐渐形成牙买加体系。
    (一)牙买加体系主要内容
    (1)浮动汇率合法化。
    (2)黄金非货币化。
    (3)增加基金组织会员国缴纳的基金份额,由原来的292亿特别提款权单位增加到390亿特别提款权,增加了33.6%。
    (4)扩大对发展中国家的资金融通。
    (5)提高特别提款权的国际储备地位。
    (二)牙买加体系的特点
    1.国际储备多元化
    (1) 美元仍是最主要的储备货币,但美元的地位正在下降
    (2) 特别提款权和欧洲货币单位的储备作用正在不断加强,日元与德国马克的国际储备货币地位日益提高
    (3) 黄金的国际储备地位继续下降
    2.以浮动汇率为主的混合体制(hybrid system)得到发展
    3.多种国际收支调节机制相互补充
    (1) 汇率机制调节。
    (2) 利率机制调节。
    (3) 国际金融市场的调节。
    (4) 国际金融机构的协调。
    由于以上调节机制的作用都有局限性,最后还可以通过外汇储备的变动来进行调节,盈余国外汇储备增加,赤字国外汇储备减少。总的说来,牙买加体系是采取多种调节机制相互补充的办法来调节国际收支的。
    (三)对牙买加体系的评价
    1.牙买加体系的积极作用
    (1)该体系基本上摆脱了布雷顿森林体系时期基准通货国家与附属国家相互牵连的弊端,并在一定程度上解决了“特里芬难题”。
    (2)这种比较灵活的混合汇率体制,能够灵敏地反映不断变化的经济情况,有利于国际经济运转和世界经济的发展。
    (3)该体系采取多种调节机制相互补充的办法来调节国际收支,因而在一定程度上缓和了布雷顿森林体系调节机制失灵的困难。
    2.牙买加体系的消极影响
    (1)牙买加体系所呈现的国际货币多元化趋势日益加强,而多元国际货币体系缺乏统一的。
    (2)在牙买加体系下,主要工业国家全部采用浮动汇率制,汇率波动频繁而剧烈。
    (3)国际收支调节机制不健全。
    近年来,由于牙买加体系的弊端明显暴露,给世界经济带来不利的影响,在西方七国首脑会议上,在基金组织历届年会及其他会议上都曾讨论过国际货币制度改革问题。显然,进一步改革国际货币制度,建立合理而稳定的国际货币新秩序,已被提上议事日程上来了。
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